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研究:黄金与黄金股谁是鸡谁是蛋?

来源:TradingView 黄金 黄金股 鸡蛋

  智投天下网(www.zttxw.cn)4月1日讯


  更多状况下,黄金走势将极大影响黄金股的走势,甚至当二者价格趋势出现背离时,最终以RGLD皇家黄金公司的走势证伪而结束。 在黄金价格创新高而回落后,RGLD价格创新高。而随后其股价回落超过60%,远超黄金下跌幅度39%。


  黄金(XAU/USD)作为大类资产的一种始终受到投资者喜爱,在当前状况下不少投资者会配置XAU黄金作为投资资产的一种,以应对预期的收益率倒挂暗示的经济衰退。同样,黄金股票在投资中也是颇受欢迎,以美国股票市场为例,重要的黄金股就有巴里克黄金(NYSE:ABX) Goldcorp(NYSE:GG) 皇家黄金公司(NASDAQ:RGLD)等。以皇家黄金公司(NASDAQ:RGLD)为例,其主要是轻资产业务的公司,透过一系列投资以控股金矿,获取收益。目前拥有全球191个矿业的权益。此类轻资产运行的直接财报体现就是,全球仅有23个正式员工,速动以及流动比例均在5以上。

从走势图中获取与其相关的黄金信息,进行模拟,或许更能发现构造RGLD-XAU投资组合分析的逻辑。RGLD的股价走势呈现明显的技术特征:1)波动趋势性强,幅度大,震荡周期时间短 2)历史三次股价顶部均位于94 美金附近 3)至今股价仍未能突破100美金关口,导致趋势波动时整体收益盈亏可以轻松达到双位数以上 4)VPVR成交量分布显示,60 44价位附近遍布密集成交量成为股价趋势线波动的重要关口

  从走势图中获取与其相关的黄金信息,进行模拟,或许更能发现构造RGLD-XAU投资组合分析的逻辑。RGLD的股价走势呈现明显的技术特征:1)波动趋势性强,幅度大,震荡周期时间短 2)历史三次股价顶部均位于94 美金附近 3)至今股价仍未能突破100美金关口,导致趋势波动时整体收益盈亏可以轻松达到双位数以上 4)VPVR成交量分布显示,60 44价位附近遍布密集成交量成为股价趋势线波动的重要关口

与黄金(XAU/USD)迭加对比关系发现,二者拐点往往具有同步性,而恰恰少数时间呈现的异步性拐点为黄金股的投资提供了分析框架。

  与黄金(XAU/USD)迭加对比关系发现,二者拐点往往具有同步性,而恰恰少数时间呈现的异步性拐点为黄金股的投资提供了分析框架。

更多状况下,黄金走势将极大影响黄金股的走势,甚至当二者价格趋势出现背离时,最终以RGLD皇家黄金公司的走势证伪而结束。 在黄金价格创新高而回落后,RGLD价格创新高。而随后其股价回落超过60%,远超黄金下跌幅度39%。

  更多状况下,黄金走势将极大影响黄金股的走势,甚至当二者价格趋势出现背离时,最终以RGLD皇家黄金公司的走势证伪而结束。 在黄金价格创新高而回落后,RGLD价格创新高。而随后其股价回落超过60%,远超黄金下跌幅度39%。

黄金在2015年12月完成了筑底反弹,而RGLD则在创低位,直至1月下旬回升;随后黄金在脱欧公投刺激之后的7月开启筑顶下跌,而RGLD则在8月上演V型反转。不难发现,涨跌过程中的变化幅度,黄金股远胜于黄金。因此对于低杠杆交易者或者股票交易者而言,黄金股或许是比黄金更好的选择 。

  黄金在2015年12月完成了筑底反弹,而RGLD则在创低位,直至1月下旬回升;随后黄金在脱欧公投刺激之后的7月开启筑顶下跌,而RGLD则在8月上演V型反转。不难发现,涨跌过程中的变化幅度,黄金股远胜于黄金。因此对于低杠杆交易者或者股票交易者而言,黄金股或许是比黄金更好的选择 。

目前,RGLD价格运行到了前期的历史高位,经济也同时伴随着收益率倒挂的危机。不过有趣的是,在2000年科网泡沫以及2008年金融危机最猛烈的时光,XAU/USD黄金兑美元却呈现下跌的趋势;而此时的黄金股跑赢了美股大盘,却收益率不足双位数。

  目前,RGLD价格运行到了前期的历史高位,经济也同时伴随着收益率倒挂的危机。不过有趣的是,在2000年科网泡沫以及2008年金融危机最猛烈的时光,XAU/USD黄金兑美元却呈现下跌的趋势;而此时的黄金股跑赢了美股大盘,却收益率不足双位数。

研究:黄金与黄金股谁是鸡谁是蛋?


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