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怎么分析上市公司盈利能力,分析的目的是什么?

来源:基本分析 上市公司 分析上市公司盈利能力 分析上市公司盈利能力的目的 盈利能力

  说到上市公司,可能很多人都能随口说出几间公司来,也有不少人喜欢购买上市公司的股票进行股票投资,认为上市公司资金雄厚,上市公司资源多,上市公司股票稳定,股价有上涨空间等等。那么大家知不知道怎么分析上市公司盈利能力,分析的目的是什么?下面小编就带大家来了解下!

盈利

  一、怎么分析上市公司盈利能力?


  1、销售毛利率,是毛利占销售收入的百分比


  其计算公式为:销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100%。


  它反映了企业产品销售的初始获利能力,是企业净利润的起点,没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。与同行业比较,如果公司的毛利率显著高于同业水平,说明公司产品附加值高,产品定价高,或与同行比较公司存在成本上的优势,有竞争力。


  与历史比较,如果公司的毛利率显著提高,则可能是公司所在行业处于复苏时期,产品价格大幅上升,2003年的钢铁行业就是典型的例子。在这种情况下投资者需考虑这种价格的上升是否能持续,公司将来的盈利能力是否有保证。相反,如果公司毛利率显著降低,则可能是公司所在行业竞争激烈,在发生价格战的情况下往往是两败俱伤的结局,这时投资者就要警觉了股票价格是否会下降了,我国上世纪90年代的彩电业就是这样的例子。


  2、销售净利率,是净利润占销售收入的百分比


  计算公式为:销售净利率=(净利润/销售收入)×100%。


  它与净利润成正比关系,与销售收入成反比关系,企业在增加销售收入额的同时,必须相应地获得更多的净利润,才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。


  3、营业利润率,是营业利润占销售收入的百分比


  计算公式为:营业利润率=(营业利润/销售收入)×100%。


  它比销售净利率能更好地刻画公司主营业务对盈利的贡献情况,因为净利润是以营业利润为基础加上投资收益,补贴收入及营业外支出净额后得到的,而这些收入或损失的持续性较差,排除这些影响能更好地反映公司盈利能力变化及不同公司盈利能力的差别。


  5、净资产收益率,是净利润除以平均所有者权益的比率


  计算公式为:净资产收益率=净利润/平均所有者权益总额×100%


  =(净利润/平均总资产)×(平均总资产/平均所有者权益)×100%


  =(净利润/平均总资产)/(1-平均资产负债率)


  这是综合性最强、最具有代表性的一个指标,数值越高,表明企业的盈利能力越好。


  二、盈利能力分析目的


  目前,我国的上市公司发展迅速,日新月异,但行业与产品竞争也日益激烈,同时受大周期性环境因素波动,股市市场很不稳定;所以,良好的盈利能力对企业的持续发展和稳健经营至关重要。对于上市公司而言,分析财务的重点内容就是如何科学合理地评价上市公司的盈利能力,同时为利益相关者制定财务决策提供参考依据。对于企业来说,企业开展经营活动的目的是通过最小的投入,获取最大的收益,进而在一定程度确保企业持续稳定地发展。持续经营为获取利润提供了保证;而获取利润同时为企业持续发展奠定基础。根据盈利能力,可以判断企业经营人员的业绩,进而便于发现问题、完善企业的管理模式。分析企业盈利能力的目的,对于企业经理人员来说,主要表现为:


  ①.企业的经营业绩通过盈利能力的有关指标得以充分反映和衡量。对于企业经理人员来说,其根本任务就是通过努力帮助企业获取更多的经济利益。企业的盈利能力通过各项收益数据得以反映,同时也彰显了经理人员的工作业绩。


  ②通过分析盈利能力,可以发现企业经营管理过程中存在的问题。盈利能力是企业经营活动的具体表现,通过盈利能力可以表现企业的经营的好坏。通过深入分析盈利能力,可以发现企业经营管理过程中存在的问题,进而采取相应的措施,进一步提高企业的收益水平。


  ③利润对于债权人来说是偿债的重要来源,尤其是长期债务。企业的偿债能力决定于企业的盈利能力的强弱程度。企业进行举债时,债权人需要对企业的偿债能力进行审查,而企业则盈利能力决定了偿债能力的强弱。对债权人来说,对企业的盈利能力进行分析显得非常重要。


  ④企业盈利能力的强弱程度对股东来说显得至关重要。在市场经济下,与财务状况、营远能力相比,股东往往侧重于企业的盈利能力。股东们追求利润,对于信用等级相同或相近的企业来说,股东们更多偏爱盈利能力强的企业:股东们关心自己的投资收益,进而分析企业的利润率,这是因为股东的股息与企业的盈利能力息息相关。


  以上是小编精心为大家准备的关于怎么分析上市公司盈利能力,分析的目的是什么的相关介绍,相信大家都了解清楚了。如果大家还想了解更多关于上市公司的股票资讯,或者想了解更多股票基本面分析方法,都可以关注智投天下网了解哦!


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