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情理之中,意料之外,人民币贬值市场冲击立现

来源:未知 人民币贬值 人民币

智投天下网(www.zttxw.cn)08-05

  情理之中,意料之外,人民币贬值市场冲击立现


  人民币兑美元中间价跌破6.90关口,为去年12月以来首次。截止15:00 股市、期市收盘在岸、离岸人民币兑美元汇率未收回7.00。上证指数下跌1.62%,报收2821.50 ,文华商品指数下跌0.74%,报收149.84 。


  今天一大早就有朋友跑来问我,人民币贬值释放了流动性,是不是对股市利好?


  这位朋友把货币与流动性的关系搞错了,所以得出了一厢情愿的观点。正确逻辑:降息造成流动性增强的同时造成贬值,对股市是有利好。但是货币在没有降息调节下是没有流动性的释放的,单纯的货币贬值反而会影响投资者对市场的信心,抽离股市资产投向黄金等高保值资产的领域。所以结论其实很明显:像今日这样纯碎的货币贬值并不能给股市带来明显的利好效应,反而是拖累市场短期走弱。


  那么货币贬值是不是只有害无利?有没有可投资的领域?


  单从股票市场上来看,人民币贬值也是有双面性的;这里的逻辑思路就要谈到为什么在这个节点贬值。


  在前不久,央行还在喊话提振市场信心:“人民币汇率未来走势,看多看空的声音都有,在目前中美贸易摩擦没有新变化之时,保7成为共识。” 划重点:中美贸易摩擦没有变数之前。


  个人观点:这次贬值是国家的意志,是贸易战过程中的需求。在美国出尔反尔的表态下,中国需要这样的武器,中国对美国的贸易顺差我不要你拉回去。这条暗涌的信息将对出口贸易产生利好,特别是对美出口占比较重的企业来说是很大的利好。我的国挺出口企业,一起共度难关。


  故,在股票市场后市比较看好的一类企业仍是:出口占比较大的企业,特别是科技类输出的这些企业。概念板块可关注:华为概念,华为供货上游企业。


  另一方面,货币贬值对不同资产会造成不同影响,在避险情绪促使下,国内黄金期货主力合约日内涨停封板,白银期货主力合约大涨4.10%;

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  贬值对期货冲击也是非常明显的,在不同的领域机会依然很多,超预期的贬值,避险情绪引领贵金属今日的大涨。而对于前期涨幅巨大的铁矿石主力合约、郑棉主力合约直接砸成了跌停板。

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  故,货币作为金融市场的核心,在快速大幅贬值之际,期货市场是存在大量可操作的交易机会的。相对于A股单项投资期货市场有更多的投资机会存在。


  后市可关注:贵金属回踩二次介入的多头机会,有色金属板块的沪镍跟随多头机会,黑色金属系的转空机会,化工板块弱势延续机会。

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