智投天下导航

交易者如何应用期望分析来提高你的交易战绩?

来源:未知

智投天下网(www.zttxw.cn)10-29

背景

CBO股票看跌/看涨比率21<a href='/ruhechaogu/238708.html'>日移动平均线</a>与标准普尔指数(OEX)

例如,21日股票看跌/看涨比率示数(见图10.12)在1999年10月达到0.54,并开始逆转,展示出强烈的牛市征兆。SPY和QQQ的综合成交量证实了期权投机者的怀疑,随着投资者在进一步下跌的股票市场中投机,该综合成交量达到极端水平。如图10.13所示,SPY/QQQ综合成交量在1990年10月中旬触及47.9百万,当时悲观情绪已至极点,如此巨大的数字打破了39.3百万的历史纪录。最后,从1999年的8-11月,Rydex多/空比率示数一直低于1.50的关键水平(见图10.14)。此时共同基金投资者将赌注押在股票市场下跌上,因为流人Rydex看跌基金的资产明显高于流人其看涨基金的资产。

选择

确定市场即将大势见底之后,下一步就是关注在牛市中有最好表现机会的板块。你应该针对20个主要行业板块检查一下它们的综合看跌/看涨未平仓合约比率。从1999年10月开始,计算机硬件指数在随后的1-3个月里成为展示出雄厚看涨潜力的板块之一。

SPY和QQQ综合成交量(1999年9月-2000年3月,日线)

图10.13 SPY和QQQ综合成交量(1999年9月-2000年3月,日线)

选择股票

苹果计算机公司(AAPL)(1999年3月-2000年2月,日线)


已知10只BMX成分股,下一步决策就是要选出最有机会胜出的股票。在这些指数成分股中,苹果计算机公司(Apple Computer,APPL)是势头较强的潜在领头羊。为什么?首先,AAPL的看跌/看涨未平仓合约数比率在关键水平1.0之上。这意味着实际的看跌未平仓合约数比看涨未平仓合约数多,这是一种不寻常的悲观形态,尤其在牛市背景中。如图10.15所示,AAPL的SOIR示数达到了悲观极点。事实上,当1999年10月15日SIR向客户推荐这只股票时,AAPL的SOIR示数在92个百分点处。

喜欢
0
声明: 该文观点仅代表作者本人,文中任何观点、新闻、研究产品、分析、报价,任何投资建议或市场预测或其他信息等不作为买卖依据,据此操作风险自担。投资有风险,入市须谨慎!

相关阅读

评论

暂无更多评论